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恒盛援引NZ Advisor 4月26号文章: Infometrics最新报告显示，全球贸易战加剧令新西兰经济复苏受阻，2026年GDP增速预期由2.4%下调至1%。 在美中贸易紧张升级背景下，新西兰企业和房地产投资者信心下滑，经济不确定性显著上升。 首席预测师Gareth Kiernan表示，全球经济正面临高风险，特朗普政府新关税措施加大了衰退可能。美国对所有进口商品征收10%关税，并对中国商品加征更高税率，预计将重创全球两大经济体。 Kiernan指出，关税政策反复无常，打击了企业的投资和招聘信心，令复苏前景更加脆弱。 出口放缓加剧经济压力 Infometrics警告称，未来18个月内，新西兰出口增长可能接近停滞，全球需求疲软和生产成本上升将加大出口行业压力。 此前，新西兰寄希望于强劲的国际需求和高企的出口价格拉动经济复苏，但这一预期已被迫调整。 面对前景转弱，Kiernan表示，风险已偏向储备银行进一步降息，预计7月前官方现金利率（OCR）将降至3%。不过，受纽元贬值影响，输入型通胀上升，年内通胀率或达到2.8%，未来是否继续降息取决于通胀走势。 经济全面复苏或推迟至2027年 尽管新西兰在2024年底曾出现初步复苏迹象，但全球市场动荡使经济回升前景恶化。Infometrics预计，全面复苏或推迟至2027年以后。 Kiernan指出，过去两周形势急剧变化，未来仍充满不确定性，全球局势发展仍需密切关注。 劳动力市场和房地产市场风险上升 Infometrics警告，全球贸易战暴露了新西兰对出口、尤其是对中国市场的高度依赖。全球经济放缓不仅打击出口，也可能波及就业和房地产市场。 Kiernan指出，虽然大多数新西兰人不会直接受美国政策影响，但全球经济低迷将在就业和住房等领域带来广泛冲击。 他补充，新西兰刚刚走出两年低迷期，如今遇上全球市场动荡，复苏前景再受威胁。

恒盛援引NZ Advisor 2月1号文章 根据Infometrics的最新预测，新西兰经济预计将在未来几年迎来复苏。 随着通胀后衰退的挑战逐步减退，新西兰预计将进入稳定和适度增长的时期。 预计2025年和2026年经济将平均增长2.5%，这一增长将受到家庭消费回升、房地产市场稳定以及强劲的出口商品价格的推动。 经济指标逐步改善 Infometrics首席预测员Gareth Kiernan（下图）指出，新西兰经济将经历一个缓慢但稳定的复苏，预计2025年GDP将会每季度增长0.5%。这一增速相比2023年和2024年的停滞增长，标志着显著改善。 Kiernan表示： “2025年每季度平均0.5%的GDP增长速度虽然不算快速，但相比2023年和2024年每季度0.0%的零增长，已经是显著改善。” 预计家庭消费的复苏将加速，特别是在2025年下半年，得益于货币政策放松和按揭支付降低。 货币政策与消费者支出 据报道，抵押贷款的减少为新西兰家庭释放出约800万元每周的额外消费资金。随着OCR(官方现金利率)预计将在2025年中期稳定在3.25%，消费者的可支配收入预计将增加，进一步推动私人消费。 Kiernan表示： “到2025年中期，我们预计新西兰储备银行将完成这一轮的降息。” 他还建议，由于弱势国家货币和国际油价上涨可能带来通胀压力，因此在进一步降息方面需要谨慎。 出口市场与政府支出 Infometrics的预测还强调了商品价格的显著上涨，特别是肉类、乳制品和园艺产品，预计这些将改善地方经济状况。 然而，全球不确定性，包括美国关税和中国市场的挑战，可能对出口增长构成风险。 在国内方面，由于财政紧缩，政府支出预计将保持克制，尽管2026年可能会有所增加，以履行选举承诺并促进公共基础设施建设，Infometrics的分析显示。

昨日，财政部副部长David Seymour宣布，政府已同意恢复对居住投资物业房贷利息的抵扣。 David Seymour表示“房东和租户都将得到帮助。政府恢复利息抵扣将减轻租金压力并简化税收法规。” 他提到 “我们将逐步恢复从2024年4月1日开始扣除利息支出的能力，届时所有受影响的纳税人将能够申报其80％的利息支出，从2025年4月1日往后之一比例将上升至100%. 之前的工党领导的政府取消了房东将其利息支出抵消对租金收入缴纳的税款的权利，希望这样做能帮助首次购房者。 但David Seymour表示 “在生活成本危机期间，房东们受到了贷款利率上升和利息抵扣限制增加的双重打击。这些成本不可避免地转嫁给了租户，这也是新西兰租金费用创历史新高的原因之一。 “这给房东和租户都带来了压力，通过减少出租物业数量，推高租金，并使得新西兰人更难以为首次购房而储蓄。 “竞争有助于保持价格合理。减少供应会减少选项并推高价格。取消房东索取利息支出的能力使得居住物业不再那么有吸引力，并减少了租户可供选择的物业数量。 “为了克服新西兰的许多挑战，需要营造一个鼓励投资和发展的环境。这一变化是朝着正确方向迈出的一步。” 这些变化预计将被纳入目前正在审议中的《税收（2023-24财政年度税率、跨国税收和补充事项）法案》中。 这一政策相当于对抵押房产成本的税收减免，对房东和投资者来说无疑是一个好消息。

恒盛援引1月23日nzherald报道: 新西兰央行（RBNZ）提议从年中开始实施新的抵押贷款DTI (Debt-to-Income)限制。其目的是为了保护金融系统的稳定，限制银行向借款人提供相对于其收入过多的债务。 根据央行提出的方案，未来仅允许银行放贷: 不超过20%的住宅贷款给DTI大于6的自住业主；和 不超过20%的住宅贷款给DTI大于7的投资者。 此限制意味着年收入为10万元的人，如果是自住房贷款人，将难以获得超过60万的抵押贷款，如果是投资者则为70万。 于此同时，央行还希望放宽LVR限制。 央行提议将自住房贷款比例超LVR 80%的上限，从目前的15%增加到20%; 对于投资者，5%的贷款可以提供给LVR大于70%（存款少于30%）的借款人。 央行副行长Christian Hawkesby表示，制定政策来管理经济周期中的繁荣与衰退是很重要的。 他指出，债务收入比（DTI）和贷款价值比（LVR）规则相辅相成。 “虽然LVR工具旨在通过在房屋贷款违约时减少潜在损失来提高金融体系的韧性，但DTI工具的目标是降低整体家庭违约的可能性。 “我们相信引入DTI限制将降低金融稳定风险，支持房价的可持续性，并填补现有政策的空白区、。 “引入DTI也能在不增加金融稳定风险的情况下，放松LVR设置。” 央行认为，DTI限制只有在房地产市场完全复苏后才会产生实质性影响。 例如，在利率如此之高的情况下，借款人可能难以偿还远远超过其收入的债务。因此，银行不愿向债务收入比较高的借款人提供太多贷款。 然而，当利率下降时，借更多的钱会更有吸引力。 央行希望尽早启用DTI限制，这样，当房地产市场进入下一个繁荣阶段时，这些规则将成为“防范高债务收入比例贷款”的护栏。 公众可在3月12日前提交意见，央行预计将在年中公布其决定。